煤炭行業(yè)的復蘇改善了煤炭行業(yè)的投資環(huán)境,進而加速了煤機設備投資的不斷增加,其投資環(huán)境也不斷得到改善。煤機設備也迎來了大發(fā)展的春天,使得受煤炭價格影響的煤機設備市場再次迎來新的發(fā)展機遇。
煤炭開采和洗選業(yè)1-4月固定資產(chǎn)投資同比下降10.00%,降幅比1-3月收窄5.8個百分點,結合煤炭企業(yè)盈利、部分煤企計劃增加資本開支、煤礦項目核準情況等因素,預計煤炭開采和洗選業(yè)固定資產(chǎn)投資改善仍將延續(xù)。首先,煤炭開采和洗選業(yè)1-4月利潤總額988.2億元,顯著好于2016年同期,并且已達2016年全年利潤總額的90.59%,同時銷售利潤率(11.3%)也大幅高于2016年同期(0.15%)及2016年全年(4.71%),煤炭企業(yè)盈利改善明顯。其次,部分煤企計劃增加資本開支,如中國神華2017年第一批煤炭業(yè)務資本開支計劃同比增36.4%,中煤能源2017年煤炭業(yè)務資本開支計劃同比增21.5%。
最后,煤炭行業(yè)繼續(xù)發(fā)展先進產(chǎn)能,3月以來能源局共核準3個煤礦項目,總投資55.6億元(不含礦業(yè)權費用)。綜上,預計煤炭行業(yè)固定資產(chǎn)投資改善仍將延續(xù),有望帶動煤機設備投資增加,此外,煤機設備逐步進入更新高峰期,也有助于煤機設備需求復蘇。
中煤能源煤礦裝備產(chǎn)值今年前4月增速超過51%,間接表明煤機設備需求處于復蘇態(tài)勢。建議繼續(xù)關注煤機設備龍頭企業(yè):鄭煤機。
短期繼續(xù)關注周期回暖下盈利修復的工程機械(三一重工、徐工機械、恒立液壓),中長期關注受益于新能源汽車銷售旺盛,鋰電池廠商積極擴產(chǎn)的鋰電設備(贏合科技、先導智能);智能制造推進下的機器人等自動化智能化設備領域(埃斯頓、慈星股份、智云股份、五洋科技、機器人);
建設規(guī)劃明確、“走出去”戰(zhàn)略不斷推進的核電(臺海核電);潛在發(fā)展空間廣闊的冷鏈物流領域(大冷股份、煙臺冰輪);有望維持較高景氣度的軌道交通領域(康尼機電、永貴電器、中國中車)。